环球速递!日租金将再破10万美元!VLCC再次坐上“上行的过山车”
过去一周,超级油轮(VLCC)运费市场再次坐上“上行的过山车”,日租金较上周几乎翻倍,部分航线更是突破9万美元/天。
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根据海期航运数据,6月16日BDTI录得1175,环比上涨12%;6月15日VLCC-TCE录得50522美元/天,环比上涨142%,租金水平较上周几乎翻了一倍。中国进口航线来看,6月15日中东-中国TD3CTCE录得73485美元/天,环比上涨125%;美湾-中国TD22TCE录得50620美元/天,环比上涨51%;西非-中国TD15录得WS78.7点,环比上涨17%。
克拉克森证券分析师Frode Mørkedal在谈到上周五的航运价格走势时说:“VLCC是这场表演的‘主角’。老旧VLCC平均现货租金价格上升到83,300美元/天。而较新的、更省油的VLCC平均现货价格约为91,000美元/天。”
“过山车”行情
从以往的表现来看,VLCC的现货租金价格通常具有强烈的波动性。2019年春季,该船型现货价格从2.5万美元/天的水平下降,但在当年秋季,由于中东的一系列袭击事件以及美国对中国制裁,现货租金价格一度激增超过15万美元/天。
在2020年首次遭到疫情干扰时,VLCC现货租金价格回落至2.5万美元/天,然而在2020年春季,沙特及俄罗斯同时开放原油出口导致浮动存储激增后,现货租金价格一度飙升至接近25万美元/天。
2020年中期至2022年中期,VLCC经历了几十年来最糟糕的时期,由于高库存以及疫情导致的消费低迷,长途原油运输需求崩溃,现货租金价格长期在1万美元/天以下徘徊。这一情况直到去年下半年才开始好转,VLCC市场变得更加平衡。去年11月,价格跃升至10万美元/天,今年2月又回落至4万美元/天,3月再次上涨至10万美元/天。5月又回落至4万美元/天,当下再次向10万美元/天进发。
而下个月,沙特单方面宣布将减产100万桶/日,这对VLCC需求是一大利空,意味着现货租金价格可能再次转向。
Jefferies分析师Omar Nokta对最近的反弹表示:“VLCC的走高令人惊讶,这一船型享受了强劲的市场。”
Frode Mørkedal解释说:“中东地区6月下旬的装船预订量激增,得益于大西洋盆地的一系列长途固定航线。在沙特预计7月产量下降之前,这种激增使市场趋于紧张。”
全球订单仅10艘
VLCC高现货租金价格来来去去,但市场多头更关注的并非6月的意外跳涨,而是船舶供应和运输需求的中期前景。
根据克拉克森数据,目前运营中的VLCC共有901艘,但仅有10艘订单,今年剩下的时间里将有8艘交付,剩下两艘将于2025年和2026年交付。订单运力与现有运力比仅为微不足道的1.1%。
由于长建造周期,以及亚洲船厂已被集装箱船和天然气船订单占据,因此最早在2026-2027年之前不可能大幅增加VLCC船队的供应。
在运输需求方面,DHT在其最新的电话会议上引用Kpler的数据,强调了VLCC对于全球原油贸易的重要性。该数据显示,VLCC运输量约占全球海运量的一半,以每日桶数计算。衡量需求的一个更准确的标准是吨英里——运量乘以距离。使用吨英里来计算买卖双方之间的距离,数据显示,VLCC处理大约三分之二的海运原油流量。
IEA:长途原油贸易将增加
国际能源署的新预测认为,到2028年全球石油需求将下降。然而,从油轮贸易的角度来看,其预测从大西洋地区运往太平洋地区的运输量将大幅增加。
EIA表示,由于美国、巴西和圭亚那的产量增加,同时美国和欧洲的炼油厂需求下降,大西洋地区将出现过多的供应。原油平衡将从2022年的基本持平发展至到2028年出现约450万桶/天的过剩。
同时,70%的新炼油能力正在苏伊士运河以东建造。国际能源署表示:“中国预计将成为最大的贡献者,印度和中东并列第二。亚洲的原油进口需求预计在2022年至2028年间将增加480万桶/天。”
中东的原油产量将增加,但该地区的大部分增量原油将由自身的炼油厂使用,因此并不需装入VLCC运往亚洲,这使得美国和大西洋地区成为亚洲需求增长的主要来源。
国际能源署强调:“在预测期内[到2028年],亚洲的持续需求增长将远远超过来自中东的原油供应增长。由于中东的原油和凝析油出口受到新炼油厂产能启动的限制,大西洋地区的原油过剩将在满足亚洲需求方面发挥关键作用。”
而这些均是未来VLCC价格上涨的“秘诀”。根据Frode Mørkedal的说法,“运输距离的增加表明吨位里程可能会大幅增加。同时,目前的油轮新造船订单已达到40年来的最低点。这种表明,油轮市场在未来几年可能达到新的高点。”
来源:海运圈聚焦